El Gobierno de Neuquén quiere vender entre el 25 y el 30% de la petrolera G&P propiedad de la provincia,

La idea es primero empezar a negociar sus acciones en la bolsa de Buenos Aires y luego hacerlo en la bolsa de Toronto, el motivo por el cual se eligió esa bolsa en particular es porque es una bolsa que tiene gran participación de pequeñas y medianas empresas petroleras.

La empresa cuenta con una cartera de 62 contratos de los cuales entre 15 y 20 son en sociedad con YPF, en el resto de los contratos tiene como socios a otras empresas internacionales tales como Petrobras, Exxon, Apache o Total, y en todos los contratos tiene entre el 10 y el 30% de la participación. También debemos destacar que la empresa entre sus activos tiene reservas de 1,3 millones de barriles de petróleo y 410 millones de m3 de gas del yacimiento Aguada de Chañar.

Si bien la intención de la empresa es buscar financiamiento exterior para poder incrementar su producción y explotación de nuevos pozos, todavía no se sabe cuanto puede llegar a entrarle a la empresa por la colocación de estas acciones. La intención es desarrollar más fuertemente Aguada de Chañar, para lo cual la empresa necesita 110 millones de dólares, los cuales serán financiados por el gobierno nacional y se espera que se empiece a producir gas antes de fin de año.

Otro de los motivos por el que se eligió la bolsa de Toronto es que ahí cotizan varias empresas del sector que se encuentran en el país y por lo cual ya conocen la problemática y desarrollo del mercado Argentino, por lo que se espera obtener un mejor precio que si se eligiera otra bolsa que el conocimiento del mercado argentino sea menor, por otra parte si bien la bolsa de Toronto no es tan grande como la de Nueva York, en está cotizan empresas que están trabajando en hidrocarburos no convencionales en la provincia.

La idea es esperar el momento indicado para largar las acciones ya que la expropiación de YPF impacto muy fuerte en el animo de los inversores y de esa manera obtener un mejor valor de las acciones.

Teniendo en cuenta lo ocurrido con YPF la semana pasada, si se largarán ahora las acciones no se podrían vender las acciones a un buen precio ya que los mercados todavía están sensibles por el avasallamiento de los derechos de la propiedad privada por parte del gobierno Argentino.

En 2011 casi 450.000 argentinos tenían una cuenta abierta en caja de valores, lo que significa que tenían en su poder bonos, acciones o algún otro tipo de inversión en la bolsa, esta cifra representa solamente el 11% de la población del país lo cual es una cifra muy baja todavía con respecto a las de los países desarrollados donde por ejemplo en Estados Unidos el 60% de la población tiene algún tipo de inversión bursátil.

Alejo Alvarez, director de Bavsa, sostiene que el mercado Argentino es poco profesional y agrega que la gente tiende a fanatizarse y con un activo y no sabe de estrategias y tampoco se preocupa por aprender sobre las diferentes alternativas que existen”.

Estas nuevas sociedades de bolsa no solamente tratan de atraer a los jóvenes sino que a su vez buscan capacitarlos para que puedan operar por su propia cuenta desde una pc y familiarizarlos con el mercado, para tal fin ofrecen cursos de análisis técnico básico y avanzado, money management, opciones, derivados, entre otros, estos cursos son cortos y tienen un costo accesible.

Una de las desventajas de apuntar a los jóvenes es que estos poseen una capacidad de ahorro inferior, igualmente desde las sociedades de bolsa sostienen que tienen que prefieren un cliente que aporte 1.000 pesos por mes a uno que aporte 5.000 pesos de una vez y luego no vuelva a invertir, además al tomar inversiones más pequeñas pueden llegar a más personas y de ese modo al obtener más clientes aunque aporten menos dinero cada uno el volumen es mayor.

Estas nuevas sociedades de bolsa que apuntan a este nicho de mercado, tienen como objetivo principal mantener comisiones bajas para que sus clientes tengan margen de error y a su vez la cartera de inversores sea dinámica y amplia, por lo cual sus comisiones son de entre el 0.50% y el 1.00%, también teniendo en cuenta que para los pequeños inversores, no se justifica operar en bolsas extranjeras, y teniendo en cuenta dichas comisiones las sociedades de bolsa son una excelente opción para los pequeños inversores ya que como dijimos estas no solamente permiten operar desde la comodidad de una pc sino que también ofrecen cursos de capacitación para las personas que recién se anima a empezar a invertir como también a los inversores que tienen una trayectoria importante en la bolsa.

El Banco Patagonia anunció esta semana que recomparará acciones en la Bolsa porteña debido a la volatilidad que registra el mercado de capitales y que golpeó fuertemente el valor de sus papeles. La entidad financiera explicó que sus papeles “han registrado recientemente cotizaciones por debajo del valor contable” y por eso anticipó que invertirá hasta $ 3.451.500 para recuperar parte de sus titulos que cotizan en la plaza.

La medida se encuentra alineado en el compromiso del directorio de la sociedad para con la entidad y sus accionistas, a fin de contribuir con la reducción de las fluctuaciones de la cotización, minimizando los posibles desequilibrios temporales que pueda haber entre la oferta y la demanda en el mercado, según explicó el Banco en una nota enviada a la Bolsa.

La adquisición de las acciones se efectuará con ganancias realizadas y líquidas resultantes de los Estados Contables al 31 de diciembre de 2011, aprobados por el directorio el pasado 30 de enero de 2012. Para los analistas, una de las claves para evaluar si la recompra de acciones es una señal positiva o negativa es conocer el origen de los fondos con los cuales se va a realizar la recompra de papeles, ya que cuando se realiza esta operación con deuda en general no es un buen signo.

No obstante, la cotización de las acciones estuvo suspendida durante varios minutos porque la empresa en un principio no había indicado los detalles de esta operatoria. De la información enviada a la Bolsa se desprende que la cantidad máxima de acciones objeto de adquisición será de hasta 1 millón la entidad tiene en circulación más de 719 millones, y que el precio a pagar por las acciones será de hasta $ 3,4515 por acción.

En lo que se refiere al plazo en el que las adquisiciones se llevarán a cabo, la entidad ha establecido un período de 180 días corridos contados a partir de la fecha de publicación de la información en el Boletín de la Bolsa.

Existe una clara relación positiva entre la cotización de un papel y sus ganancias o su valor patrimonial, por ejemplo. Si la empresa hace una recompra, sus beneficios totales son los mismos, pero la cantidad que se negocia en el mercado disminuye. Al incrementarse las ganancias correspondientes a cada acción (EPS), su precio de debería aumentar también.

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Inminente oferta pública inicial (IPO) de Facebook

NUEVA YORK. La presentación de la oferta pública inicial de Facebook se informa de manera inminente

La tan ansiosa oferta publica inicial (IPO) de la red social liderada por Mark Zuckerberg ya seria un hecho y varios medios de prensa se atrevieron a decir que seria este miércoles.

Facebook está tratando de recaudar hasta US $ 5 mil millones de dólares en su oferta y si ese número es correcto, Facebook representaría y por mucho, la mayor salida a bolsa mundial de la historia de una compañía de Internet. Si la comparamos con Google (GOOG), el gigante de internet debuto con $ 1,9 mil millones y es actualmente la mayor salida a bolsa de EE.UU. en Internet.

La presentación de Facebook (IPO) podría responder a la pregunta que mas de uno se viene haciendo hace varios años ¿Cuál es el valor de Facebook? Para ello, Wall Street tendrá que esperar hasta que la empresa empiece a cotizar, lo que suele ocurrir varios meses después de que las empresas presenten la primera ronda de trámites reglamentarios. Algunos expertos han sugerido que la red social podría estar valorada entre $75 mil millones y $ 100 mil millones de dólares una vez que comience a cotizar en bolsa.

Pero hay mucho más para analizar que solo la presentación de Facebook. Su salida a la bolsa también tendrá consecuencias para las empresas que dependen de ella, así como el panorama de los medios sociales en general. Hasta entonces, los analistas especulan sobre los flujos de ingresos y la rentabilidad de Facebook – y si realmente merece un valor de mercado de US $ 100 mil millones y por el momento rumorean que el rango de valoración es razonable.

Cómo hace Facebook para ganar dinero y como podría hacer más: La gran mayoría de los ingresos de Facebook proviene de la publicidad, una combinación de anuncios de búsqueda y de visualización. Según lo declarado por varios anunciantes, el crecimiento de sus ventas es increíblemente robusto.

Unas de las firma anunciantes, estimo que en septiembre pasado que los ingresos por publicidad de Facebook aumentaron más del doble en 2011 y que aumentarían otro 52% en 2012.

Si comparamos Facebook con Google y Yahoo, vemos que ha crecido por el acaparamiento de cuota de mercado. El año pasado Facebook abarco el16.3% del mercado de banners y otros anuncios gráficos, en comparación con Yahoo el 13,1% y Google el 9,3%.

Nada despreciable si tenemos en cuenta que cerca de dos tercios de los usuarios que entran a Facebook pertenecen a la edad demográfica mas codiciada, entre los 18 y 49 años.

Departamento de Research

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Si tomamos el rendimiento de la bolsa argentina en 2011, podemos decir que fue un año para el olvido. Junto a Ucrania, Austria y Grecia, lideraron el ranking de los cuatro peores mercados del mundo.

Para diciembre de 2011 el Merval cerraba con un descenso de 35% en dólares y de hasta 60% en la evolución de las acciones del sector bancario

En lo que va del 2011, el Merval, índice que agrupa a las empresas con mayor ponderación avanza un 18% contando la toma de ganancias del día de ayer que género un retroceso del 0,2%.  Tomando aquél resultado registrado en 2011 que ubicaba a nuestro país en ultimo lugar del ranking mundial,  éste último número hoy posiciona al mercado argentino como el numero uno en crecimiento.

Por su parte, el Merval Argentina, índice que agrupa solamente a las acciones más negociadas a nivel doméstico, muestra un avance del 20%.

Como muestra el grafico a continuación, el Merval muestra una clara mejoría respecto a los principales índices mundiales.

A pesar de crecer lentamente,  el panorama de los principales índices es alentador. El promedio industrial Dow Jones, suma 4% desde que comenzó el 2012, mientras que el S&P 500, índice considerado como el  más representativo de la situación real del mercado,  avanzó otro 4,8%.

Con lo que respecta al golpeado viejo continente, en Europa se destaca el Dax alemán que recuperó 10%, mientras que en nuestra región, el índice más Bovespa brasileño ya acaricia un 11%.

A lo largo del 2011, la constante recuperación de la economía y el mercado de los Estados Unidos impulsaron los negocios en todos los mercados pero principalmente en los emergentes, y mas aun Luego de la confirmación por parte del titular de la Reserva Federal (FED), Ben Bernanke, de mantener tasas bajas hasta el 2014, la perspectiva de crecimiento de la economía argentina aumento  y con apenas algunos millones de dólares ingresados en el mercado se puede avanzar en forma contundente y sostener los precios.
Por ratios muchas acciones locales estaban a precios más bajos que sus pares regionales sin razón alguna. A esto se suma la interesante recomendación de Mark Mobius,  Presidente Ejecutivo del Fondo Templeton, que con u$s 50.000 millones en su cartera de inversión, se animó a recomendar a comienzos de 2012 la inversión en mercados fronterizos como el argentino. Mobius eligió dentro de los fronterizos, a Argentina como número uno, principalmente el sector de bancos y petróleo; Luego Nigeria, Vietnam, Kazajistán y Kenia

Siguiendo con la recomendación de Mobius respecto al sector financiero argentino, vemos que el papel que mayor avance experimentó ha sido Grupo Galicia, que arrancó las primeras semanas de enero con un salto del 30%. El Grupo Galicia había sido el papel más castigado por los inversores en 2011. Por su parte, el rendimiento de los papeles del Banco Macro, crecieron un 28% mientras que las de Banco Francés avanzaron  un 27%.

Por lo que estamos viendo será un año de menor crecimiento de la actividad económica global en general y EE.UU, el mercado más grande del mundo, seguirá entregando capitales a costo cero entre los suyos. Si la economía real no avanza, todo indica que ese flujo podría volcarse a activos financieros. Quizás aquí pareciera haber surgido una respuesta., veremos como sigue.

Departamento de Research

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Las bolsas mundiales recibieron con empatía la decisión tomada por Ben Bernanke, Presidente de la FED.

La Reserva Federal de los Estados Unidos (FED) dijo que la economía está mejorando, pero no lo suficiente como para justificar mayores tasas de interés durante un mínimo de dos años y medio más.

El banco central indicó que espera mantener la tasa de fondos federales cerca de mínimos históricos hasta finales de 2014, extendiendo la promesa original de mantener las tasas bajas hasta mediados de 2013.

La FED dijo en comunicado expuesto en el día de hoy que la economía se ha ido expandiendo moderadamente, a pesar de cierta desaceleración en el crecimiento global. Mientras tanto, La principal herramienta de la Fed para estimular la economía el programa conocido como “Operation twist” sigue en pie.

La tasa de fondos federales es la tasa de interés que los bancos se cargan entre sí por préstamos a un día. El objetivo de mantenerla en niveles históricamente bajos, postura que ya vienen manteniendo desde 2008, está destinada a estimular el gasto mediante la reducción de las tasas de interés en todo, desde hipotecas hasta préstamos para automóviles etc…

Tras el anuncio de la FED, el rendimiento de los bonos de los Estados Unidos cayó automáticamente. El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó a 1,94%. Ello representa una baja de un rendimiento de 2,06% con respecto al día anterior.

Mariano Martini -

Asesor Financiero

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La bolsa argentina cerró el viernes en alza tras un dato que mostró que un sector de las manufacturas en Estados Unidos creció por primera vez en cuatro meses, lo que disparó órdenes de compra en los mercados alrededor de todo el mundo.

El índice de acciones líderes Merval de Buenos Aires mostró un avance del 1,05 por ciento a 3.396 puntos. En Nueva York, el promedio industrial del Dow Jones .DJI subió un 1,36 por ciento.

Luego de que el Parlamento griego aprobara el jueves un plan de ajuste que evitaría la cesación de pagos del país europeo, las inversiones inician julio mirando indicadores de relieve de la economía estadounidense.

Sector de manufacturas en USA

Un sector de las manufacturas de EEUU que no mostraba avances en sus índices desde hacía ya unos meses presentó una suba en los últimos cuatro meses, lo que hizo subir entre 1 y 3 puntos las bolsas del mundo. Esto se reveló en las tasas de las bolsas mejicana, la Bolsa de Brasil, Chile y Paraguay, las cuales se vieron posicionadas en mayor medida.

Por otro lado, los bonos de EEUU cayeron debido a la aprobación de estos datos. Esto revela un inicio de Julio favorable, donde las principales acciones de mayor liquidez del mercado argentino se mostraron en números verdes.

El peso argentino cerró con un valor estable el día viernes, al ceder las presiones que pesaban sobre los inversores institucionales para cerrar sus carteras trimestrales en dólares. Sin embargo, los operadores creen que la tendencia bajista de la moneda local seguirá manteniéndose.

Carlos Risso, el analista del portal ZonaBancos.com, declaró que se inició julio “bajo un manto de expectativas que se irán multiplicando con el paso de los días. La demanda (de dólares) casi seguramente irá en aumento y la intervención oficial de ser necesario también”.

Durante junio la moneda argentina perdió terreno en el mercado mayorista y los expertos creen que perdurará la compra de dólares por parte de los privados a medida que se acerquen las elecciones presidenciales de octubre.

Por su parte, los inversores argentinos suelen buscar, en épocas preelectorales, debido a malas experiencias anteriores, refugio en el dólar, el cual continúa aumentando a medida que las elecciones se encuentran más cerca.

El peso en el mercado mayorista ganó apenas un 0,06 por ciento a 4,1075/2,11 por dólar, contra un mínimo marcado el jueves de 4,1125 unidades. En la plaza informal, la que no tiene intervención oficial, el peso cayó un porcentaje similar hasta las 4,27/4,275 unidades.

Ben Bernanke, el director de la banca central de Estados Unidos, esta vez no sorprendió a los mercados, mientras que comentó que la entidad rebajó el nivel de crecimiento esperado para este año.

A partir de un 3,1 a 3,3 por ciento de crecimiento en el año pasado, el crecimiento para este 2011 se ubica entre el 2,7 y 2,9 por ciento. La desaceleración de la economía de Estados Unidos es ya un hecho y los economistas de la superpotencia no dejan de mostrar su preocupación. El director de la FED, Bernanke, comentó que el mercado laboral quizás siga manteniéndose débil, y que la ayuda de la FED pueda continuar acercándose a los mercados.

Por su parte, los demócratas y republicanos se encuentran en plena negociación sobre las tendencias y acciones a tomar para reducir el déficit fiscal de los EEUU y evitar cuestionamientos sobre los manejos de los pasivos que ha realizado el titán en los últimos 20 años.

Del otro lado del Atlántico

La situación en Grecia no parece mejorar. Los líderes europeos siguen sin tener respuestas sólidas frente a la crisis financiera de Grecia, aunque los bancos europeos podrían flexibilizar sus posturas respecto de la deuda del país. Sin embargo, los  inversores continúan desprendiéndose de sus tenencias en Euros, lo que provocó una baja de su valor hasta alcanzar los U$S 1,415.

Latinoamérica optimista

La analizadora de riesgo Fitch elevó la nota soberana de Colombia a grado de inversión, sumándose a lo que con anterioridad había hecho Moody’s Standard & Poor’s. Esta situación pone al país en una situación privilegiada para tomar deuda en los mercados voluntarios a bajo costo, beneficiándose del actual contexto de liquidez e históricamente bajas tasas de interés. La tasa de desempleo de Brasil se mantiene en un 6,4 por ciento, un nivel muy bajo, mostrando que las políticas aplicadas para controlar la inflación no han afectado el ritmo de creación de puestos laborales.