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Canje Bocan 2015

El Canje Bocan 2015 se aproxima, y algunos recuerdan el reciente canje del Bocan 2014 efectivizado por el Gobierno a finales de Enero de este año con lo que se evitó desembolsar 20.000 millones de pesos, unos 2.500 millones de dólares al tipo de cambio oficial, por un bono que vence en 2019 que mantenían los bancos.

Dicho título fue protagonista ya había participado en un canje anterior, y emitido para atarer a los tenedores de bonos Pre9 y Pr12, que vencian en 2009 y 2012. Ahora el Gobierno buscaría canjear el Bocan 2015, un título en pesos cuyo vencimiento es en Septiembre 2014.

Bono  Bocan:

En 2013 desde la Secretaría de Finanzas se había iniciado a negociar con bancos el canje del Bono Bocan 2014, cuyo vencimiento fue a inicios de 2014 precisamente, con el fin de evitar que 17.500 millones de pesos que debía afrontar el Tesoro pudiera generar un crecimiento en la presión en los precios internos para lo que se mantuvieron reuniones con diferentes bancos mientras se daba un cambio de gabinete igualmente siguieron las negociaciones para tal fin.

Desde Economía se buscaba canjear el Bocan 2014 conocido como “Bonar 14”, que el Gobierno emitió dentro del pproceso de canje voluntario de Bonos Pre9 y Pr12, previamente a su amortización total que fue el pasado 30 de Enero 2014, lo que llevó a que el Tesoro aportara 17.547 millones de pesos. Un gran porcentaje de la emisión la tenía en su cartera la Administración Nacional de Seguridad Social (ANSeS), y otro porcentaje en cartera de bancos e inversores.

En su momento, los bancos ofrecieron al entonces secretario de Finanzas, Adrián Cosentino, un canje de los Bocan 2014 a cambio de un nuevo bono en pesos, con vencimiento a 5 años de plazo, además de ajustarlo por tasa Badlar -se paga en el sistema financiero por un plazo fijo mayorista-y  un adicional del 3%.

Este tipo de condiciones fueron ofrecidas a las compañías de seguros que habían sido parte de un canje a parte, si bien la diferencia era que poseían pagarés y no bonos. Mientras que Economía preendía plazos más extensos, esto por que los Bocan 2014 pagaban Badlar más una tasa de 2,5%. Los bancos debían dar su propuesta de tasa, y en contraprestación solicitaban precio por spreads y plazos.

Mientras que los analistas de la City estimaban que si era exitosa la reestructuración de los Bocan 14, para la segunda etapa de vencimiento, desde Economía seguramente impulsarían como ahora canjear los Bocan 2015, cuyo vencimiento es en 2015, éxito que espera repetir.

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